· 地产股上演过山车行情后延续性几何？英伟达业绩大超预期或将再度引爆科技方向热度 ·
2024-05-26 OKSA高性能覆面岩棉保温板

  导读：①地产股昨日上演“过山车”式行情，在进入资金明牌博弈的背景下，短线波动加剧或将延续；②光伏产业链借助政策利好迎来久违的超跌反弹，但其延续性仍有待进一步观察；③昨晚发布业绩，其一季度财报营收、利润、指引均超出预期，故在海外映射下，今日AI产业链或有望获得资金回流

  午后指数延续弱势整理，最终三大指数均跌超1.3%，超4500股下跌。有必要注意一下的是，地产股渝开发于午后再获资金回流涨停，晋级3连板，明日市场反馈较为关键，若进一步连板向上的话，可视为短线的高标活口。而另一方面，像万科A、金地集团、滨江集团等权重也维持着强上涨趋势，地产股方向整体呈现出不弱的承接动能。而站在沪指的角度来看，目前已来至较为重要的关口，所以地产股能否成为后续带动指数止跌走强的核心，便是后续的观盘重点。

  今日市场再度陷入调整，两市超4300只个股下跌，有色、贵金属方向再度跌幅居前，房地产及其产业链内部延续分化回落的走势，而的昨日午后走强的光伏板块同样未能延续涨势。而今日逆势走强的军工、电磁屏蔽等方向也属于是此前较为边缘的低位板块，对于市场的带动作用有限。此外，由于主板的短线炒作情绪始终未能回暖，部分资金开始涌入北交所，今日多只北交所个股于盘中异动拉升涨超20%。整体而言，目前市场仍以区间震荡的结构看待，后续可留意指数再度止跌企稳信号后领涨新方向的出现。

  开盘第一个小时来看，市场呈现普跌态势，三代指数均跌1%左右。其中有色板块持续走弱，跌幅居前，地产股同样延续分化，、天地源、荣盛发展等个股跌超4%。科技股方向则遭遇了明显的高开低走，此前市场对的业绩有预期埋伏，利好落地后部分资金选择兑现，不过打低时依旧具有一定的承接力道。另一方面，随着盘面的持续走弱，近端次新以及北交所个股开始逆势活跃。

  昨日市场延续分化整理态势，其中创业板指偏于。盘面上，光伏概念股午后爆发，房地产板块则在早盘冲高后有所回落，此外玻璃基板等科技新技术方向维持强势，整体依旧延续分化态势。

  首先依旧关注地产板块，昨日整体呈现出冲高回落的走势，早盘阶段仍有等10余股涨停，但随着短线情绪在趋于高潮，兑现卖压集中涌现，午后地产股出现炸板潮。反映出地产股在经历了近期的反复炒作后，目前已经来至较为明牌资金博弈的阶段，最明显的特征便是短线波动加剧，所以预计后续板块内部分化会促进增加，届时汰弱留强。

  此外，昨日来看，资金逐步开始对于地产链相关的方向进行延伸，比如地产链化工品（建材），包括MDI（建筑结构中墙体保温材料主要的组成原材料）、钛白粉（涂料、胶粘剂）等。相较于位阶已然不低的地产开发以及服务，地产链中的延伸方向或仍存补涨机会。

  昨日光伏板块整体涨幅明显，其中主链以各环节龙头标的为主（尤其筹码较少标的弹性更大），辅链主要为前期受主链价格压制的胶膜（二三线弹性标的）、热场以及近期受益银价上涨的HJT&0BB相关辅材标的，主因还是昨天行业协会（工信部指导下）召开的光伏高水平质量的发展座谈会，以及叠加盘中一些后续政策的传闻；当前产业链正处于底部出清阶段，若政策端给予引领，出清加速或可期待。

  不过昨日之上涨更多的是借助消息面利好所进行的超跌修复。能否走出延续性，一方面能够关注板块的前排能否涌现打开板块高度的核心高标去吸引活跃资金进场。另一方面像隆基绿能、通威股份、晶澳科技等大容量权重，在底部连续放量后能否顺势开启一轮趋势行情同样也是后续观盘重点之一。

  最后再来关注科技方向，昨晚发布业绩，其一季度财报营收、利润、指引均超出预期，盘后公司股票价格突破1000美元关口，市值暴增超1600亿美元。此外宣布拆股&提高分红，Blackwell架构芯片将于二季度发货，有望带来大量收入。随着海外巨头业绩的持续高增，对于AI产业链或将起到正向催化，预计今日CPO、铜缆高速连接器以及玻璃基板等方向均有望于盘中反复活跃。